紧扣产业政策，挖掘中长线机会

　　核心提示：全球金融危机暴发后，我国以出口依赖型的经济结构开始受到挑战，产业结构的调整迫在眉切。从国家近期发布的一系列产业政策也可以看出来，新兴产业已经成为战略增长点，如果结合发达国家的经验，未来产业政策的导向是把握中长线机会的关键。

　　一、金融危机后时代，产业结构调整迫切

　　自2001年我国加入WTO后，出口渐渐成为我国经济增长的主要力量之一。有统计数据显示，我国对外贸易依存度达到60%，29.9%产品面向出口。然而，随着全球金融危机的暴发，出口依赖型的经济结构开始受到挑战，例如外围经济体复苏态势分化、反复，越来越频繁的贸易磨擦等等。再加上我国部分产能过剩、产业集中度较低等因素，使得产业结构的调整要求更加迫切，如何塑造新的增长点也成为我国经济面临的重要课题。

　　从国家近期发布的一系列产业政策也可以看出来，新兴产业已经成为战略增长点。近日工信部部长李毅中也表达了相关的观点，他表示战略性新兴产业是新的增长点，其中新兴产业包括新能源、新材料、高端制造、网络信息、生物医药、航空航天等等。

　　事实上，以科技创新为标志的新兴产业崛起，符合我国产业发展规律。从信息强国的历史经验来看，当工业化进入后半阶段后，信息化呈现出加速发展的趋势，信息产业也会经历快速增长；而目前，我国正处于重化工业的中后期。从临国的经验来看，日本在20世纪60年代中后期，加大了新兴产业的规划与扶持力度，中小企业扶持政策、能源调整政策也相继出台。从结果来看，日本出现了一批大型的世界级企业；与此同时，日本电子和电器设备行业快速发展，在相关领域出现了一批竞争力强大的大型企业。

　　二、全球各国利益博弈，加速新兴产业的发展

　　近年来，极端天气、海啸、地震、温室效应等自然灾害频频发生，已经引起人们的高度重视，环境问题也渐渐成为大众话题。例如最近的北方暴雪，我国迎来入冬以来最大范围的雨雪天气，波及三十余省、区、市，其中北方部分地区遭遇百年罕见暴雪。全球环境的恶化，在客观要求全球各国发展以低碳经济为代表新兴产业。

　　另一方面，大国博弈加速新兴产业的发展。以低碳经济为例，现阶段由于成本问题低碳经济的经济可行性并不高，尤其是在发展中国家，如果过多考虑节能环保问题，往往会丧失对发达国家的相对竞争优势。

　　但在全球金融危机后，发达国家希望借环保问题，向发展中国家施压，以增强自身的相对竞争力，从而最终实现金融危机后的复苏与繁荣。综合而言，在环境压力与大国博弈的背景下，以低碳经济为代表的新兴产业有望实现一轮飞跃。

　　三、哪些新兴产业的细分领域值得关注

　　新兴产业主要包括新能源、新材料、高端制造、网络信息、生物医药、航空航天等等。

　　新能源方面，相对而言，清洁煤（包括碳捕获与封存）、核电等新的低碳经济机会并没有得到市场的充分认识。例如核电方面，按规划未来10年内行业的年复合增长20%左右。从产业链角度来看，核电产业链包括核电所需的铀、锆等原材料，核电设备、核电施工等，相关的上市公司值得关注。

　　网络信息方面，从传统的细分领域来看，电子信息包括基础电子元器件、半导体材料与芯片、通信、有线电视、软件等。如果从自主创新、市场热衷炒新的角度来看，3G通信技术、下一代互联网、有线数字电视网、与基础软件等四个领域最值得关注。从新兴的领域来看，物联网相关的感知层、网络层、应用层；新能源汽车的电池、控制系统；智能电网的电厂、变电站、电网等环节；对于相应公司来说，均可能存在着较大机遇。

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