一、 两会行情主题研究
决定因素一：资金弱平衡，解读：大盘股机会整体不大，只具有结构性机会。
决定因素二：两会，题材提供点。解读：两会是当前舆论关注的焦点，以调结构，促民生为题材的中小盘股必然在资本市场有所反应。
时间点： 两会前后
在人民币升值预期之前，两会期间，加息压力依旧在，市场仍旧对流动性有所担忧，而资金弱平衡，使得大品种机会不大，反而是题材性中小盘品种值得关注，尤其是符合两会调结构，促民生题材。
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两会主线 |
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相关议题 |
投资机会 |
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分配结构 |
优化收入结构 |
加强个人收入调节，遏止过高收入。 |
消费（大部分已经在高位），旅游 |
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扩大就业 |
鼓励创业， |
中小企业 |
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医疗教育体制改革 |
推进医疗改革、完善养老保障社会网络。 |
医药（大部分已经在高位） |
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城乡结构 |
加大农业投入 |
农业（化肥，农药，种子，农机具）（放入中长线股票池） |
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加大农村投入 |
是加强农村水电路气等基础设施建设和支持农民建房，促进农村消费能力 |
下乡概念（家电，汽车，建材（水泥，钢铁，化工）） |
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城乡统筹 |
目前我国处于工业化、城镇化推进时期，对发展现代农业、繁荣农村经济，提出了更高的要求 |
中西部地区城镇化 |
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产业结构 |
新能源 |
低碳经济的政策方面可能更加系统化。 |
核电，风电，太阳能，生物质能，新能源汽车 |
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节能环保 |
以工业、交通、建筑为重点，大力推进节能，提高能源效率。积极推进重点流域区域环境治理及城镇污水垃圾处理、农业面源污染治理、重金属污染综合整治等工作。推广高效节能技术，积极发展新能源和可再生能源，加强智能电网建设。 |
节能建筑，节能灯，工业节能、智能电网，余热余压发，环保工程。（大部分已经在高位） |
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产业整合 |
并购整合在钢铁、水泥等产能过剩行业有可能大力推进。救助企业走出金融危机耽搁了并购整合的进程，但“调结构”使并购整合再启。 |
产能过剩行业小型公司被兼并的投资机会 |
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产业升级 |
新兴产业 |
一方面是高端制造业，生物、纳米、量子调控、信息网络、空天海洋、移动互联网、物联网、、新材料、航空航天、海洋工程等产业值得关注（大部分已经在高位）。第二方面是第三产业，如文化、娱乐和旅游产业。 |
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区域结构： |
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随着中央政府区域经济政策在 2009 年的全面展开，预计今年“两会”上，对相关区域经济配套政策的提案将会陆续提出。 |
经济型：滨海、川渝、安徽、海南 政治型：海西，新疆，西藏 图们江，港珠澳大桥 中部型：天水，鄱阳湖、长株潭、武汉，等 |
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丰富资本市场 |
积极扩大直接融资。完善多层次资本市场体系，扩大股权和债券融资规模，更好地满足多样化投融资需求 |
券商 |
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房地产行业 |
保障性住房大量开工 |
房地产上游行业（水泥、钢铁，工程机械其他建材以及建筑施工） |
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规则：
1、 两会前后即将出台政策的子行业和区域板块。
2、 全流通或者短时间没有解禁压力的品种。
3、部分市场预期尚未充分或短期超跌的新兴产业与产业升级板块。
4、未来具有明确经济发展空间的区域经济品种。
5、涨幅较小，业绩不错的新兴经济属性品种
结论：两会前后，选股集中在部分电子和区域振兴板块品种
