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私募基金多空调查 |
格局判断 |
板块偏好 |
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私募基金经理林雄平称，从目前的盘面看，进场持股的风险比较小，与其等待不如主动进场。“周三大盘一度冲击3080点，可惜折戟而归。而从大盘的调整情况看，跌幅又只有二三十点，比上次的调整幅度再次缩小，表明大盘跌也跌不下去。” 深圳一家投资公司董事长陈明强也发现近期大盘波动率越来越低，“俯卧撑”的力度越做越小。去年七八月份大盘从高位到低位大跌了800点，今年一二月份大盘波幅也在400点以上，而近期大盘只是缩在3000~3100点之间波动，这或许意味着大盘的盘整进入尾期，已经处于蓄势待发的阶段。 吴险峰：近期震荡向上的概率大。市场流动性好于预期，目前估值水平合理，市场成交量再次放大，经回调后提高仓位风险不大，震荡上行概率大。我们公司仓位提升到90%，重仓参与。全年来看的话，总体偏多，波段操作。 |
吴险峰：我们的投资理念是“估值+博弈”。估值更多的是理解企业，博弈更多的是理解市场。理解企业是发现企业是否有估值洼地、是否处于成长阶段等。 理解市场主要是找到影响市场的变量，我们会把流动性放在首要位置；第二是宏观经济的状况，包括行业的状况；第三是相关的国家政策。我们把“估值”和“博弈”进行有机结合，而不是纯粹的概念炒作。其一，配置人民币升值受益品种；其二是受益证券市场制度变革的个股，比如股指期货、融资融券受益的公司。 深圳民森投资董事长蔡明：远离热门概念股，看好四大投资主题：消费升级、优势制造业、资源品、流动性主题。在配置上，民森目前10%的资产配置在流动性主题上，25%配置在消费上，25%配置在优势制造业上，5%配置在资源品上。现在可买入二三线城市的地产股。 |
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观点解读 |
阳光私募普遍认为市场历经了前期的调整后，目前股指窄幅震动，表明系统性风险已经释放至尾声，大盘处于蓄势状态。 对于建仓手法上，不同人有不同的做法，一是等待市场短暂大跌时候进场抄底，二是现在主动进场买入。似乎更多的阳光私募，倾向于后者。 |
私募选股规则 1、 估值合理偏低，安全边际足够大的品种。 2、 符合市场主流价值观，且未被大幅炒作的板块。如近期人民币升值板块。 3、 市场博弈力度较少的板块或品种，即前期无大幅爆炒，或大小非减持力度较少，基金参与度较少的品种。 4、 敢死队重点关注绝对股价偏低，业绩相对较差，原本关注度不大。拥有资产价值重估概念的个股优先考虑。 |
