绿盟科技:账面躺着16亿巨资!超级大鳄深套带来安全边际

2017-12-04 11:08:04
工号:203

绿盟科技账面躺着16亿巨资!超级大鳄深套带来安全边际


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要点:

    公司背景作为国内网络安全市场第一梯队,11个细分市场中,绿盟科技在5个行业占有率排第一,一个排第二。并服务多次重大会议安保工作,包括奥运、世博G20



    【利益动机】817日,Investor AB Limited、联想投资、雷岩投资、沈继业四大原始股东合计持有公司46.83%,拟计划减持20.653%(无限的股份全部减持完),或将引入战略投资者,公司大股东地位可能改变。



    【利益动机】2017年公司推出股票期权数量为 815.26 万份,约占激励计划草案公告时股本总额79,685.8690万股的1.0231%行权价为9.99/股。股权激励2016年的营收为基数,2017-2019年增长分别不低于15%32.25%52.09%,条件相对宽松,仅要求营收增长,比较容易完成

【利益动机】目前公司账面上躺着近16亿的可用资金,2018年4月份,增发即将解禁。7.88亿增发,亮点在于社保等机构参与,15.17元/股增发价,目前还在深套中,安全边际高。

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    【运作路径】云安全市场正处于爆发期绿盟云上线后,成为国内首发的基于云的安全服务平台,先后与腾讯云、阿里云、Azure、华为企业云等公有云服务商开展合作,开展云上安全服务,并提供租户级云安全解决方案。公司具备先发优势应该云安全市场大有可为。

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    【运作路径】受减持影响,公司估值低估。无论是从影响力、创新力、规模或效益上看,公司作为企业安全第一梯队,跟同行的启明星辰、卫士通相比,公司目前80亿的市值严重被低估。待股权减持问题解决后,公司估值有提升的空间。短期360回归也将正面网络安全板块的估值提升。
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    【运作路径】股东清仓式减持目的无非就以下三个:避税、出现重大经营困境和引入战略资本。目前看最大的可能性是有战略投资人对股价有要求,要求大股东出手价格要足够低。而接盘方开始有一些迹象,公司最近引入了一个资本运作人士进场


    【投资建议中长线可以左侧布局(建议策略越跌越大买)获得超额收益,最迟明年第一季度股权转让应该会有结果,保守的可以···(详细请参见原文)

    绿盟科技近期动态:

    1. 绿盟科技4类软件产品入围中央国家机关采购项目


    点评:作为中国信息安全行业的领航企业及国家信息安全顶层设计的参与者,绿盟科技拥有完整的网络安全产品线及解决方案,拥有100%自主研发的安全技术构建了一个完整的安全防护生态体系。此次入围政府采购协议供货目录产品的认可,也证实了公司在安全行业领军者的地位。今年第2绿盟科技11类产品全线入围政府集采项目,涉及低中高端型号,覆盖全系列69款产品。由于入围能扩大产品的销售范围,也直接关系公司产品在整个信息安全行业的品牌排名。因此,入围央采对绿盟科技的利好影响不言而喻。

   2. 绿盟科技连续第六年蝉联漏洞管理市场第一

    点评:作为国内漏洞管理市场的领导品牌,绿盟远程安全评估系统(NSFOCUS RSAS)提供准确高效的系统漏洞漏洞扫描、配置核查、web漏洞扫描、弱口令扫描四合一功能,可部署在传统机房和虚拟化云环境,全方位满足风险合规要求。RSAS在金融、运营商、政府、能源等行业大中型企业覆盖度已超过70%公司获得客户的高度信赖和认可,并成为国家信息安全漏洞库(CNNVD2016年度"安全漏洞特殊贡献单位",彰显在网络安全行业的重要地位。

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