汽车产业回暖下游景气望延续

2016-11-14 16:37:42 | 广州万隆-成长投资顾问群
  【今日行业风格指数】
 
  从下图显示的行业动能效应,我们可以得知,低市盈率及低市净率股,表现较好。而未来的投资机会和风险有将在哪个板块?
 
  核心提示:汽车
 
  机会与风险:11月14日,据《经济参考报》报道,商务部、国家发展改革委等13个部门日前联合印发文件,强调拉动新车消费。10月销量数字显示汽车加速回暖,而人民币贬值为汽车产业进一步发展奠定基础,投资者宜积极关注。
 
  11月14日,据《经济参考报》报道,商务部、国家发展改革委等13个部门日前联合印发《关于开展加快内贸流通创新推进供给侧结构性改革扩大消费专项行动的意见》,文件中明确提出“改变汽车品牌授权销售单一模式,拉动新车消费”。文件明确提出,取消经营限制,改变汽车品牌授权销售单一模式,完善汽车平行进口政策措施,促进二手车便利交易,活跃二手车市场等。
 
  如果政策顺利执行,汽车行业竞争格局有望进一步加剧,价格有望下降,从而刺激消费。对于整车企业而言,这恐怕不是什么好消息,但是对于零部件的子行业来说,需求被拉动有望迎来新一轮增长周期。
 
  10月份最新乘用车销售数据显示,销售继续加速回暖,消费者赶在购置税政策退坡前出手的逻辑继续有效。接下来到年底,乘用车销量有望继续同比快速增长。对于整车企业而言,这个销量的火爆并没有带来更多估值的提升,主要是政策扭曲了购车行为让需求提前释放,后期增长预期乏力。但是这个销量的火爆极有可能是引发汽车产业子行业出现阶段性行情,因为车企密集的补库存会让子行业享受到上游成本上涨顺利转嫁以及开工有保障双重利好,预计未来销量的超预期刺激的会是汽车子行业标的。
 
  除了汽车销量继续超预期可以期待,汽车行业还有一些可以期待的故事有待发生:一、购置税优惠政策延期预期强烈,一旦购置税再度延期,明年汽车销量悲观预期有望逆转;二、人民币贬值幅度大利好汽车产业出口和进口替代。目前人民币贬值超10%,对汽车零部件出口影响明显,人民币贬值与贸易战之间的时间差给相关企业业绩提升提供了基础;汽车行业很大技术门槛已经不算太高了,人民币贬值将加速进口替代的进程;三、上游原材料涨价带来催化剂,目前橡胶、塑料正处于上涨趋势,考虑到成本能顺利转嫁,原料继续上涨将是标的股价的有力催化剂。年末冲刺神器!好股池内14只龙头好股蓄势待发!马上点击索取>>>
 
  综上所述,建议投资者积极关注汽车领域相关投资机会。
 
  风险点:全球股市从恐慌中复苏,如果不发生大规模游行示威抗议特朗普,美联储加息预期有望主导风险偏好,利空黄金。
 
  【对应策略】
 
  1.策略与仓位:短期,美国大选不确定性散去,系统性风险不大,市场风险偏好有所上升,积极做多;由于增量资金规模有限,市场风格稍偏蓝筹,但是完全转向蓝筹可能性不大。大宗商品闪跌,最重要原因是短时间涨太多,下跌触发止损盘,商品涨价驱动力没有结束,商品涨价下跌回调整固继续上涨动力仍然存在。
 
  2.机会板块:11月14日,据《经济参考报》报道,商务部、国家发展改革委等13个部门日前联合印发文件,强调拉动新车消费。10月销量数字显示汽车加速回暖,而人民币贬值为汽车产业进一步发展奠定基础,投资者宜积极关注。
 
  3.风险板块:全球股市从恐慌中复苏,如果不发生大规模游行示威抗议特朗普,美联储加息预期有望主导风险偏好,利空黄金。
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