中国11月进出口数据大超预期

2016-12-08 15:54:09 | 广州万隆-成长投资顾问群
  【今日行业风格指数】
 
  从下图显示的行业动能效应,我们可以得知,低市盈率及低市净率股,表现较好。而未来的投资机会和风险有将在哪个板块?
 
  核心提示:经济数据
 
  机会与风险:据海关统计,11月份,我国进出口总值2.35万亿元,增长8.9%。其中,出口1.32万亿元,增长5.9%;进口1.03万亿元,增长13%;贸易顺差2981.1亿元,收窄12.9%。11月进出口数据大超预期,人民币贬值效应终于有所显现。考虑到海外消费市场存在不确定性,经济复苏持续性存疑。经历前期上涨,市场看好预期应经高涨,慎防后续经济数据惊喜不足带来的回撤。
 
  据海关统计,11月份,我国进出口总值2.35万亿元,增长8.9%。中国11月出口同比增5.9%,预期-1%,前值-3.2%,进口同比增13%,预期3.6%,前值3.2%。继前期的制造业PMI数据后,经济数据再一次出现大幅超出市场预期的情况。
 
  一般而言,经济数据的向好预示着企业基本面的向好,有利于大盘的上攻,尤其是这种超预期向好的经济数据。而这两次超预期的经济数据公布,事实上并没有给股市带来多大的利好刺激。上周末刘士余主席的说话可能是导致市场资金不积极的因素之一,但是10月份这一波行情大幅的炒作完了经济复苏的预期也是不可忽视的原因。明天即将公布11月份的价格数据,市场普遍认为CPI、PPI将继续上行,一旦经济数字未能达到预期甚至说未能超预期高,恐怕资源类标的要面临短期利好兑现引发的进一步回撤。
 
  中长期而言,主流机构大多都认为这一轮“补库存”的周期复苏将维持到明年一季度,物价上涨也将于一季度出现拐点。而面对机构近期对经济运行频繁看走眼的现状,对市场主流观点应保持谨慎批判的态度看待。就目前而言,对大盘过分乐观和过分悲观都不可取,最好的策略或者是在经济数据没有证伪复苏逻辑的背景下,保持一定的仓位,逆着市场的情绪进行高抛低吸。一旦有进一步的经济向好验证或者黑天鹅,再适时调整自己的策略。投资主线选择方面,考虑到一二线蓝筹虽然有利好但是短期已经有所兑现,中小创不在风口但是超跌滞涨,在没有明显增量资金的背景下,资金选择哪条路径博弈已经不具有明显有优势策略,综合来看,有明确增长预期的超跌或滞涨成长股如锂电池、铜箔等相关标的还是更值得参与。好股池内4只板块龙头发现实力资本介入!谁将接棒三江购物?马上点击查看>>>
 
  风险点:举牌行为可能存在不合规、不合法。前期举牌龙头逻辑逆转,短期承压。
 
  【对应策略】
 
  1.策略与仓位:中短期,刘士余主席讲话严厉程度超市场预期,市场预期监管层正在调查前期险企重仓举牌标的,举牌行为可能存在不合规、不合法。前期举牌龙头逻辑逆转。由于行政限制和不明确,险企短期继续举牌顾虑大增。场外的增量资金入场意愿降低。政策不明确加上利率上涨,场内存量资金离场避险可能性大。系统性风险上升。
 
  2.机会板块:据海关统计,11月份,我国进出口总值2.35万亿元,增长8.9%。其中,出口1.32万亿元,增长5.9%;进口1.03万亿元,增长13%;贸易顺差2981.1亿元,收窄12.9%。11月进出口数据大超预期,人民币贬值效应终于有所显现。考虑到海外消费市场存在不确定性,经济复苏持续性存疑。经历前期上涨,市场看好预期应经高涨,慎防后续经济数据惊喜不足带来的回撤。
 
  3.风险板块:举牌行为可能存在不合规、不合法。前期举牌龙头逻辑逆转,短期承压。
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