15年不分红的铁公鸡变壕了,今年业绩暴增将有大红包?

2017-10-20 17:21:03 | 广州万隆投资顾问服务群

家电企业海信科龙因其三季度业绩太过亮眼引起了市场关注。今年前三季度总共赚了17亿,光三季度就占了10个亿,暴增247%,但其三季度股价却下跌了20个点,在业绩改善后公司一改15年不分红的作风开始派发红包,社保基金却仍割肉出局,莫非这里面有鬼?

 

 

其实赚了没有10亿

 

公司前三季度净利润17亿元,光三季度就占了10个亿,同比暴增247%。然而细细翻看起报表,却发现藏了超8亿的非经常性损益。而这8亿是公司卖了顺德的土地厂房等物业得来的,预计增加了当期的净利润6.4亿元。若扣除了这部分非经常性损益其实业绩比较一般,跟之前对比其实净利润只增长了8%都不到,这才是真实的数据!

虽然业绩有误导性,但其旗下的海信日立卖的也是挺不错的。官方公告里除了空调卖的好,公司的理财产品收益也到账了。公司从15年业绩增长提速,长达15年不分红的历史终于打破,15年和16年分别派了0.15和0.3元的红包,三季度手里握有的现金也高达43.2亿,如果公司业绩能够保持的话,估计今年的分红也会很吸引人。

 

 

疯狂投资理财产品

 

尽管公司负债率很高,但大部分是无息债,因为这样,公司十分痴迷投资理财产品。10月13日和17日分别花了7亿和8亿去购买理财产品,三季报投资活动的金额高达21.3亿元。据统计,公司在几家银行连续做了15期的超短期理财产品,果然有钱就任性啊!这种短期理财产品从某种程度上来说可以说是为了和银行打好关系,公司的确也靠理财产品增加了利润,但如果过度的话,难免会让外界对公司的正常运作产生怀疑。

 

 

社保基金割肉,机构接盘

 

公司中报里还是透露了比较多的信息,如受人民币升值影响和原材料价格上涨,作为二线品牌又依赖出口的公司来说毛利率下滑严重。反应在三季度股价上面就是下跌了接近21.46%,持有0.46%股份的社保基金已经割肉出局,一并退出的还有交行、建行、工行和中信的证券投资基金。不过近期家电板块走势比较好,公司有业绩护身,加上PE低吸引人,所以立马就有多家机构接盘了。

 

 

加强营销,研发投入比肩海尔

 

在个各行各业竞争都很激烈的年代,没有点营销手段和创新技术也真的是很难打开新局面。公司在16年开始就发力体育营销和研发,先是在欧洲杯及各种体育赛事上打品牌提高知名度和影响力,今年还斥资上亿美元拿下了2018年FIFA世界杯官方赞助商,如果体育营销能够成功的打开国际市场,对公司未来的业绩有一定帮助。

公司去年投入的研发资金占营收的2.15%,而家电巨头海尔同期的研发投入占比只有1%左右,通过跟进智能化技术和智能物流网等手段,公司在纳米技术、WIFI智能技术 、除菌技术方面也有了新的突破,多个系列的产品都拥有了首家推出的名气,产品逼格也高了起来,在三四线城市的市场占有率越来越高。在电子产品更新换代频繁的年代,不与时俱进真的很容易被淘汰,而公司目前进展来看还行,可以持续关注。

 

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