[情绪报告] 震荡整理,逢低关注

2019-04-17 15:32:39 | 广州万隆·证券研究中心

    一、市场观点可能存在偏差


    大盘指数震荡整理,大资金近期在权重股反复波段操作明显。预计在配置资金进场意愿不变的情况下,行情系统性风险有限。


    二、市场情绪监测

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    好股道决策快线情绪指数目前读数值为74,处于警戒区。结合情绪指数已经从04月15日低位回升,并且近期股指主要以趋势性上涨为主的这种情况分析,这意味着目前市场情绪已经进入兴奋状态。从反身性的角度来看,当市场情绪开始兴奋的时候,也就是市场风险随着股指上涨而逐步开始积聚的时候。情绪指数处于警戒区时,投资者需要注意股指阶段性回调压力加大的情况[具体参考情绪指数使用说明](更新时间:2019-04-17)。


    三、偏差分析

    近几个交易日先后公布了社融数据、经济运行数据等。各项经济数据大幅改善得到验证之后,部分市场观点认为本轮宽松政策可能已经处于尾声,行情进一步上涨将会受制约。而另一方面从近几个交易日盘面表现上来看,市场整体运行仍是相对偏强的,短线调整时权重大盘股反抽拉升资金情绪的行为明显。


    从资金生态的角度来看,踏空资金跟进之后,当前机构仓位普遍已经处于较高仓位状态,例如私募机构仓位已经将近75%,上升至近一年多以来的绝对高位。历史规律的角度来看,一般存量机构仓位达到警戒线附近时,往往是行情存在阶段性调整的重要信号。但是,当前的资金生态方面,仍面临MSCI权重调整,以及新基金发行改善带来的增量资金。这意味着场内与场外资金之间仍是存在博弈心态的。


    整体上来看,目前存量资金已经高仓位,增量资金进场大幅推升,必然会导致持仓资金选择获利了结。因此,我们认为系统性风险有限的情况下,行情大概率仍将会延续震荡偏强的运行节奏为主,投资者仍可以采取逢低吸纳,波段操作的参与策略。


    声明:以上内容不作为投资决策依据,仅供参考。股市有风险,投资需谨慎。

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