决胜九月专题(三)

2019-09-16 10:04:55 | 广州万隆-成长投资顾问群

人人都知道“低买高卖”,但最后往往变成“低卖高买”

 

我们都喜欢寻找十年十倍股,我们都在寻找下一个“茅台”,但多数投资者追捧的都是已经成为大白马的公司。

 

“冰冻三尺非一日之寒,滴水石穿非一日之功”,“十倍牛股”也非一日而成。

 

巴菲特故事、各种炒股技巧大家都听过很多,但就是做不好,学不会。大多失算并不是操作不当,而是受“投资者情绪”影响太大。投资者情绪实质上是二级市场参与者对股价未来涨跌做出的一种主观预期。“过度自信”、“侥幸心理”、“损失厌恶”、“从众心理”等在金融市场普遍存在。

 

受情绪影响,当股票价格快速下跌时,突然失去自控力,看到亏损就忍不住割肉,暴涨就盲目加仓,这些都是投资大忌。

 

今年来,A股市场开放政策不断,市场已经慢慢从赚股价波动的钱向赚业绩增长的钱转变。

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东阿阿胶这种,一旦沉迷股价波动带来的涨幅,在业绩暴雷到来时将一夜回到“解放前”。业绩暴雷的公司今年出现太多了。

 

业绩为王的时代,投资不该只追股价,“内生增长”型公司已成市场风向标。内生增长是指完全通过公司现有资产和业务,而非通过兼并收购方式实现的销售收入和利润的增长,其核心思想是依赖内部创新推动,实现持续增长,内生的技术进步是保证持续增长的决定因素。

 

“内生增长”公司有哪些?

 

看到这个K线,大家应该知道我们要复盘的依然是沪电股份,这不是我们第一次说,在之前的文章《决胜七月第三期》《沪电股份详解》中,我们已经推荐给关注我们的客户粉丝购买了,这是我们今年成功寻找的“十倍牛股”之一。

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“内生增长”公司的驱动力是“量价齐升”。

 

沪电股份这类“内生增长”的成长股面对的往往是一个增量市场,过去存量市场是分蛋糕,而增量市场具有广阔增长前景、成长可持续性更强,是把蛋糕做大。成长型公司在产业链上中下游的附加值以及议价能力会更强,也具备技术护城河、能把握核心环节,处于产业链的优势地位。

 

所以,在新的增量市场,因技术升级带来的单品附加值上行会进一步提升公司业绩的增长。

 

2019年5G元年开始,上游基站建设相关产业进入快速成长期,5G基站建设所需的覆铜板、PCB、滤波器等相应放量,5G频段和载波聚合技术增加元器件的使用数量,新技术也提高了部分元器件的设计难度,元器件单品价值提升,带动了沪电股份等硬件产业链公司的收入增速上行。

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未来,业绩投资会成为主流,业绩是公司价值最直接的表现。回顾A股市场,在2016年之前,很少人会说核心资产效应。2016年之后,陆股通的开放,海外的增量资金不断涌入,推动了核心资产效应的发酵。

 

上周外汇局也正式宣布取消QFII、RQFII投资额度限制,金融开放改革驱使资金向优质资产靠拢,优质公司的风险溢价不断下行,而劣质公司的风险溢价持续上升,优劣公司将加速分化。各种内外因素都在促使盈利增长并具有持续性的公司估值提升,这是核心资产效应的本质。

 

过去资本市场违法违规成本代价太低!助长了企业的道德风险,通过财务作假欺骗投资者,对长期股权投资产生了压制效应。今年7月26日证监会已表示:“拟对证券违法行为大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准,切实提高资本市场违法违规成本。”法律和监管的成熟,进一步完善股权融资市场,劣质公司必将“暴雷”退市,具备长期成长性、管理机制完善的公司优势将凸显。

 

本周,证监会召开了例行年中工作会议,但与往年不同的是,今年的会议被赋予了“全面深化资本市场改革工作”的深远意义。会议重点提出了12条改革任务:

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重点提到海内外长线资金入市,这有效平抑市场的不理性波动,遏制市场短线炒作行为,同时也是在倡导理性投资,让市场迈入长期牛市格局。

 

总结起来,今年市场出现的“牛股”,沪电股份、博通集成或者股价已创新高的茅台等,都在验证着市场已经来到“内生增长”的业绩投资时代,政策对外资的开放力度也促使市场投资回归价值理性。所以:锁定“内生增长”公司,抛弃“投资者情绪”,才能寻找到沪电股份、茅台这种“十倍牛股”。

 

贪婪、恐惧是人的本性,这容易让投资者掉入焦虑,想要赌一把的心理陷阱中,容易受市场投资情绪鼓动、诱惑,从而前仆后继的去高位接盘。这就是“低卖高买”普遍存在的原因。


最后,遵循过往成功经验及逻辑,本周继续为支持我们的粉丝客户精选了一家“内生增长”的业绩成长型公司,推出《决胜九月第三期》,明确的布局方向,下一只“十倍牛股”已被锁定,立即扫描下方二维码或联系您的投顾助理预约布局!


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