决胜十月专题第三期

2019-10-21 9:24:00 | 广州万隆-成长投资顾问群

被思想禁锢是非常可怕的。我们要学会从正确的共识(常识)中寻找反共识。投资需要的就是反共识,拒绝从众。

 

世上充满着不确定性”这是大家的共识,但这不妨碍我们对这句话提出质疑。而对于投资,有一点很重要,就是寻找确定性

blob.png

那么在A股市场中真的有确定性吗?

 

以我们在今年深入研究的、并且已经在之前文章《决胜七月第一期》中推荐给客户投资购买的ETC龙头金溢科技为例。

blob.png

金溢科技今年以来股价已经暴涨超过300%,在本周14日披露了三季报业绩预告:预计Q3归属上市公司股东净利润30366.69万元-36186.69万元,比上年同期增长21477.98%-25613.56%,上年同期净利润140.73万元。

blob.png

业绩预增了200多倍,这是多么可怕的一个数字。在之前一些最乐观的机构预测2019年的业绩也才4亿多,而这份预告给出的单季度预测已经达到3-3.6亿,已经远超市场的预期了。

 

这都源于两个超预期政策:

 

120193月的《政府工作报告》,报告指出,“两年内基本取消全国高速公路省界收费站,实现不停车快捷收费”。

 

25月,发改委和交通运输部又发布《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》,要求2019年底前各省高速公路入口车辆使用ETC比例达到90%以上,全国ETC用户数量突破1.8亿。

 

1.8亿就是国家政策层面规定的一个确定性数字,是可以100%转化到业绩上面的。没有业绩兑现的政策都是耍流氓!


比如雄安新区、深圳示范区等,这些政策对炒作的大部分公司来说,就是耍流氓,君不见千年大计至今,很多公司的股价怎么涨上去怎么跌下来,击鼓传花而已,大家谨慎参与。

 

金溢科技过往业绩来看,超过98%的业务来自ETC及相关业务,而ETC政策最直接利好的莫过于设备商,所以对设备商的业绩肯定立竿见影,所以A股市场上最纯正的ETC概念股金溢科技自然迎来了“订单潮”,表现出业绩与订单的双兑现。

 

业绩为王时代——给“确定性”溢价

 

A股这几年确实是进入了业绩为王的时代,业绩确定性给行业和公司都带来“溢价”。溢价又往往会带来板块效应,在形成群体共识的时候,这个股票就会上涨,而且比它原本的价值更高。

 

这一点在ETC行业也完全体现出来,除了金溢科技,还有万集科技博通集成,这两家ETC公司股价今年也分别上涨了308%302%。出现了板块效应,个股接替上涨,形成合力。

 

确定性投资一直是我们寻找的,过去的公司只喜欢讲故事,现在的市场只喜欢讲业绩。相信今后A股市场会越来越成熟,给不确定性折价,给确定性业绩溢价。

 

说到这里还有一点要注意,上面提到的金溢科技等这些个股除了业绩确定性高外,还有一个特点,就是股价启动时都处于历史低位,都是被低估的个股。

blob.png

金溢科技市值只有83亿并不高,而且从去年开始我国汽车行业都处于下滑状态,所以跟汽车相关的ETC板块也是不被市场看好,一直处于低估的状态。

 

很多人看见“低估值”的公司都会害怕避开,觉得处于市场底部的都是“差公司”不值得投资。如果你有这个想法,说明你又陷入了文章开头所说的思想被“常识”控制的处境中。

 

股票值不值得投资,重点不完全在低估值或低市值,而在于“价值与价格的差距”,可以理解为“高价值低估值”。

 

巴菲特这一句名言大家都听过吧:在别人恐惧的时候,我贪婪,在别人贪婪的时候,我恐惧。这说的也是反共识。业绩成长也是巴菲特看好的投资方向。

 

股价高低不是我们买入股票的首要依据,处于高位的公司,从收益上来看,就算共识是正确的,那共识正确产生的收益总是有限的。你跟众多投资者一起分享这份收获,你能获得多少呢?那根本不叫机会。

 

即使正确,你都不会获利多少。所以未来公司的业绩确定性高的前提下,追涨也要追股价在低位的公司。


在上周五也有一个重磅消息发布,《关于修订〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》,其中说到允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市,这意味着并购重组迎来大松绑,创业板也可以借壳了!


而创业板市场上市公司一般处于初创阶段,资本金规模较小,符合小市值特点。所以低位小市值公司机会要来了。

 

总结起来,业绩增长确定性高和估值低位的公司才是我们最优先挖掘的机会:

优质核心股=业绩增长确定性高+估值低位

 

10月的三季报密集发布期,大家都看到由于业绩的好坏,个股表现也是“冰火两重天”,业绩预期好的继续涨,业绩不好的大跌,甚至连续跌停。


例如,5G射频人气股硕贝德、万亿市值白酒贵州茅台还是单晶硅龙头隆基股份等,不论你是什么白马股还是垃圾股,业绩成为了衡量股价的最新标准。

 

今年1-4月是普涨行情,4-6月是大消费和食品饮料,6月科技股启动,8月开始科技股持续上涨。从三季度来看,不少前期热点股的估值过高,再做进攻风险过大,所以处于低估值,相关公司业绩稳定且股价处于技术性超跌的板块,我们优先作为防御性板块布局。

 

记住,投资就是让全世界最靠谱的人替你赚钱,投资公司个股也一样,让优秀的公司为你赚钱。

 

最后,遵循过往成功的经验及逻辑,本周继续为支持我们的粉丝客户精选了一家具备“业绩确定性高+估值低位”特色的三季报业绩确定性增长公司,推出《决胜十月第三期》,明确的布局方向,下一只“业绩爆发型牛股”已被锁定,立即扫描下方二维码或联系您的投顾助理预约布局!

blob.png

大盘资金流向(实时)
主力资金净流,其中超级机构 净流入大盘资金如此走向, 你手中股后市如何?
马上咨询分析师,你手中股有无异动,该持有还是卖出?
最近咨询:

郑重声明:以上发布的信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。仅供参考,万隆证券网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。如有侵权,请联系我们第一时间告知删除。相关信息并未经过本网站证实,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。万隆证券网一直维护证券市场舆论环境的稳定,坚决反对各种混淆视听的消息,虚假信息的传播,经发现将给予删帖并举报至相关部门。


万隆微信


您还没有填写“登录名”

请填写“密码”

忘记密码?

您还没有填写“用户名”

请填写“密码”

请再次“确认密码”

请填写“手机号码”

获取验证码

请填写“验证码”