帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

今日A股市场在周末管理层发布的大股东减持新规利好影响下，一度呈现高开反攻的态势。然而，市场多空分歧明显，盘中震荡剧烈。午后，随着芯片股的强势崛起，科技主线成为引领市场拉升的主要力量，显示出科技股对于市场人气的汇聚作用显著。从涨跌比来看，全日上涨股票数量达到3397家，明显多于下跌的1760家，多头开始占据主动地位。

盘面上，板块节奏的轮动依然迅速，其中电力方向表现尤为突出，虚拟电厂、智能电网等细分板块封板赚钱效应明显。这一表现主要得益于负荷聚合商概念的讨论和电力改革政策预期的双重刺激。电力改革作为未来改革突破的重点，政策预期明确，投资机会丰富，但投资者也需警惕涨势过急可能带来的套现压力。

此外，出海方向也值得关注。航运、一带一路和跨境电商等细分板块在早盘表现抢眼，这主要得益于国常会审议通过拓展跨境电商出口、推进海外仓建设的政策利好。海外仓作为出口的基础建设，其重要性日益凸显，为投资者提供了新的投资机会。

午后市场的一个重大利好是国家大基金三期的成立，注册资本高达3440亿。根据之前的报道，这一基金的投资方向将重点关注AI相关芯片，为半导体行业带来新的发展机遇。半导体行业作为兼具成长和周期性的行业，其周期规律显示当前正处于上行周期的开始阶段。同时，半导体基本面与市值之间的背离也为投资者提供了良好的投资机会。

就市场而言，虽然指数在反复出现急拉-打压-急拉的拉扯变化中显示出多空分歧，但背后似乎有“无形的手”在掌控市场。午后以芯片为主的科技股主线率先突围，显示出科技股在市场中的引领作用。然而，今日的成交量依然维持在8000亿以下，这可能成为反弹的绊脚石。但也需明白，量变积累到一定程度必然会发生质变，后市不妨关注芯片为主的科技方向能否真正成为引领大盘转强的核心指标。

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老铁们，3100点失而复得了，没想到大盘今天居然拿的是一个高走的剧本，本来早盘那么弱，20分钟后就没劲了，还以为今天就这样了。

因为一旦两中阴线后，没能顺利反抽，那大盘下跌形态就形成了，而且从资金流向看，今天还是继续流出状态，早上银行、煤炭这些大权重虽然启动护盘，但是没什么作用。

幸好下午大盘启动，半导体、光刻机板块拉升一通大涨前来护盘，不然继续靠权重护盘其实已经没用了，现在大盘想要稳住向上，就得靠这些科技题材股，因为之前大盘拉涨都是银行、煤炭这些权重股拉动的，现在里面资金已经拉不动了，超跌板块现在才是香饽饽，这里面就以科技题材股为甚！

要老白说，主力就别再惦记着你们那些高股息了，再玩下去大盘就要崩了，半导体现在其实也是一个不错的方向，有AI PC和AI手机驱动，也有英伟达算力服务器对存储芯片的需求，半导体今年业绩肯定是差不了的，接下来可以多留意一下。

这波指数的调整基本结束，但个股可能分化很大！股友们，今天市场有止跌迹象，但是接下来板块和个股之间的分化可能很大。最近市场缺乏主线，从房地产开始，上周光伏，今天半导体，都是炒底部的超跌反弹和预期的反转。整体来看还是偏防守，但是上周没守住，今天守住了，接下来个股的分化可能会加大，仍要注意其中风险。

国际氛围在好转！大家注意到没有，今天亚太主要股指收盘多数上涨，韩国综指收盘涨1.39%，日经225指数涨0.66%。马上美国将再次公布关键数据，降息的预期可能会再次波动，而且上周已经打压了一次市场，这次估计即使加强不降息的预期影响也有限了。

半导体成为反弹先锋，持续性待观察！大基金的消息是上午就已经出来了，但大幅拉升是下午开盘后，而且拉升的是一些芯片的大票，像中芯国际，海光，澜起科技等，不像是游资的手法。估计这是国家队的手法，市场资金跟随了。这说明，指数这个位置是国家队的维稳位置了。接下来，市场可能进入震荡整理为主，做好应对。