今天又来了个新名词：科特估。

科特估包括了优势制造、中国自造和先进智造。

通俗地说半导体、光刻机、电子元件、芯片等科技类板块都是的，也可以理解为此前的“新质生产力”

中国的资本市场，新名词一套一套的，实际都是一样的东西，整一个概念炒一炒。

今天，有一个业内的研究员跟布衣周老板抱怨，现在开会都随身携带杯子，担心别人陷害硬塞。

听到这等奇事，我还以为他担心别人下毒，后来才明白，原来这是担心被“检讨”。

某机构内部规定，上门路演期间，严禁卖方提供咖啡、水果，禁止礼品赠送等，这一切都是为了符合“佣金新规”。

前有基金经理限薪300万退还，后有研究员不敢接饮料。现在的金融圈，降薪和反腐，两手都要抓，两手都要硬。

言归正传，今天题材硬科技走强，卖方又新造了一个热点出来，叫“科特估”，导致整个半导体芯片涨翻天。

卖方鼓吹“科特估”与“中特估”相同，都是资本市场使命的一环。

以国产替代为核心的科技，正处于类似中特估2023年年初的时点，硬核科技股有望迎来一波估值重塑。市场闻风而动造成了今天走势的差异化。

于是，有些小伙伴认为，科技股的春天来了。但对这科特估的概念，布衣周老板基本是不认可的。

光刻机基本被我们攻克，这毫无疑问的。可能在性能上，还达不到阿斯麦的产品，但是在整个光刻机上，老美的制裁，应该已经没有太大作用了。

其实，这个消息在今年上半年，市场已经炒过好几轮了。

关于芯片。

问题不在制造与封测，中美最大差距还是设计，说白了，差一个英伟达。今天整个光刻机、光刻胶上涨，跟这个有很大关系。

3440亿大基金，目前说的最多的投向，主要还是存储方向，还有一些卡脖子方向。

其实大基金投向也不是什么秘密。大基金出台已经一周时间了，现在才炒，属于老饭新炒。

今天指数没拉起来，是科创板领头，为什么独独红科创，难道是科技当道？

盘中更离谱的说法，其实还是小作文的原因。

有人说，月中陆家嘴论坛，村里要宣布的就有科创板降低门槛这一项。其实上周小作文流传开了，今天市场资金才认可。

还有一个就是对基金来说，需要持仓一定的科技股。

所以科创板恐怕不是散户拉的，都是机构资金在回补。A股还是老样子，政策市、消息市，暂还没看到什么价值投资。

更深层次的原因，欧洲开始转向极右。

如果欧洲极右的话，欧洲可能会跟随美国走。从荷兰进口光刻机的途径，可能会完全封闭，欧美全面右转，中国只有自立更生了。

对于当下这种行情，芯片能走多远，还得看业绩，长期无业绩而吹牛的小垃圾公司是没戏的。

科特估这个新题材，先不管逻辑上对与否，市场能有新的热点总归是好，否则没法玩，7000亿成交量，芯片占到了1100亿。

没有源源不断的子弹，普涨是不可能了，只能是轮着来，权重补跌题材就活跃，仅此而已了。

客观上来说，缩量市场谈抱团，放量市场再谈主线。至于半导体能不能继续走下去，乃至撑到指数反弹，都需要一次较大分歧的考验。

另一焦点，是茅台大跌了。主要原因是“黄牛”集体反水。

最近618电商平台搞活动，黄牛买茅台虽然给优惠补贴，但设置了20天发货条件。但茅台批发价一直在下滑，20天以后才收到货。

这意味着到时候价格更低，不但赚不到差价，甚至要亏钱。所以，有的黄牛卷钱跑路了。

黄牛反水问题，反映的是供需问题，大消费下滑，茅台收藏库存加快出货，金融属性削弱，茅台酒市场价格可能还会回落，进而传导到股市上。

茅台长期股价从2021年见顶后，高点一次比一次低，现在跌破大三角形整理形态，技术上破位，短期没法猜底。或许要来一波急杀，才能中期见底。

帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

蜗牛道人我这端午小长假一过，就马不停蹄地回来和帮友们聊市场了。今儿这A股开盘后可是个震荡不停，看来假期里的“粽子”吃得太饱，大家情绪都有点复杂。不过别急，咱们慢慢分析。

这开盘就低开，然后快速清洗了一波恐慌筹码，真有点像洗了个凉水澡。多空分歧大，这市场就像个热闹的庙会，各种声音都有。急跌后回稳反复，K线上还带了个长下影的近乎光头阴锤，最低都摸到3013点了，离那3000附近的120日半年线也不远了。

今日市场调整背后的原因，很显然跟数据密集披露有关。周四凌晨美联储就要公布利率决议了，这降息路线啊，悬而未决，搞得市场心里没底。再加上明天5月的CPI、PPI数据也要公布，这双重压力，市场能不紧张吗？更别提那人民币汇率了，都创了7个月新低，这可是个不小的利空信号。强势美元下，央行稳汇率也是费了老劲了，这人民币贬值压力可不小啊。

不过呢，市场也不是没有亮点。这半导体行业啊，突然就成了反弹急先锋。EDA概念、光刻机、存储芯片、芯片、先进封装、第三代半导体等等，都表现得不错。上海贝岭、台基股份、中晶科技这些公司，短短两周涨幅都相当可观。看来啊，这半导体行业的牛股行情正在悄然展开，这背后的原因也颇有看头。

首先呢，资金到位了。国家金融总局都批复了，同意六大行参与半导体三期大基金，这钱一到位，半导体投资就得加速了。接下来啊，咱们就得多关注机构们宠幸的行业和上市公司了。

再者呢，行业复苏也是个大好消息。世界半导体贸易统计组织（WSTS）都上调了今年的半导体市场预测，预计增长率能达到16%。这数字比去年秋季发布的预测还高了3个百分点呢。到2025年，全球半导体市场规模有望达到6870亿美元，年均复合增长率约为12.5%。这可是个大蛋糕啊！

从方向上看，随着AI的蓬勃发展，算力和高性能存储芯片也成了产业链的关键节点。所以啊，国家大基金除了延续对关键设备和材料的投入外，先进封装/HBM等相关领域也可能成为扶持对象。咱们不妨深挖这方面的机会。

技术面上看呢，这指数还在混沌期，受压于5日线，短期均线也形成了空头排列。要打破这种被动局面啊，还得看市场能不能有实质性的利好或者赚钱效应来扭转悲观预期。不过啊，从4月底到现在，科技行情一直在持续反弹，市场对科技行情的热情也是高涨得很，它具备市场主线的潜质。所以啊，咱们也别太悲观了，机会都是跌出来的嘛。这个时候啊，最重要的还是要选对股，重个股轻大盘。

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