老铁们，老白来和大家唠个实在嗑：最近AI板块又开始躁动了，看胜宏科技3个月股价飙涨80%，人家一季度业绩预告直接摊牌：AI服务器PCB订单规模破10亿！这说明啥？AI硬件需求已经从PPT落地成真金白银了。

可别小看这波硬件升级潮。英伟达GTC大会马上要放核弹级产品，黄教主亲口说下一代架构要“重新定义计算”。而供应商们早就暗戳戳搞事情了：PCB层数从8层直奔20层，液冷散热渗透率三个月翻倍，高速连接器企业订单排到Q3。机构数据显示，整个AI硬件产业链Q1平均毛利率逆势提升3.5个百分点，这可不是画饼能画出来的。

现在AI投资的情况是，全球TOP10云厂商的资本开支同比暴增42%，其中70%砸向AI基础设施。就连传统车企都开始抢H100芯片了，这需求能是虚的？

当然，咱也不能无脑冲。重点盯三个方向：首先是算力迭代受益的“耗材型”硬件，比如高频高速PCB、光模块迭代；其次是能耗约束下的必选项，液冷散热赛道已有企业拿下单笔5亿订单；最后是国产替代的暗线，某些连接器企业悄悄打入海外大厂二供名单。

记住，这波行情要跟着订单走，像胜宏这种能拿出海关报关单的企业，可比那些蹭概念的老六靠谱多了。