市场弱势震荡,或酝酿新行情

2020/10/15 17:50:08 | 广州万隆·成长投资顾问群

一、大势研判

 

今天的市场像一出闹剧。昨日盘后,久旱的市场,终于迎来利好。央行官员表示,应当允许宏观杠杆率阶段性上升,扩大对实体经济的信用支持。虽然,加杠杆针对的是实体,但一定程度上打消了市场对宏观流动性收紧的顾虑。加杠杆,多少都是利好股市的,不少人会自然地联想起2014-2015年的杠杆牛。

 

就在憧憬今天市场将重归活跃之际,现实却狠狠地打了一巴掌。今天一早,好多券商的客户都反应,卖出无法成交,同时不能撤单,全市场出现交易异常。本来这几天,市场交投情绪就不高,这么一出黑天鹅,据说不少资金被搞得郁闷了,交易兴致一下就消退了。

 

而盘面看,很罕见的核按钮又出现了。昨日冲击7板未遂的恒星科技直接一字板跌停,坑杀不少大资金。而尾盘,资金抱团的人气股新余国科更是竞价跌停,市场情绪继续走低。这很难说是不是跟早盘交易异常有关。客观讲,交易所也挺郁闷,好巧不巧地赶来背锅。


说到底,还是市场本身出了问题。指数与情绪共振上涨后,就连日出现背离。消除背离理想的做法,当然是再度共振,不过,今日选择的是共振下跌,题材退潮明显。作为与这波反弹共振的光伏出现大跌,昨日强势的风能分歧较大,新能源方向仅剩新能源汽车扛旗。


市场情绪差,跟成交量有关系,也跟市场近期频频出现的闪崩股有关。近日,我们在文章中也着重分析过,可能大家会觉得,只要自己不持有这类股票,就没什么关系。殊不知,市场是联动的,这种莫名其妙的砸盘,逮谁都心慌。

  

昨天的小票杀猪盘是嘉友国际,如果昨日听了这些团伙忽悠买入的,2天妥妥亏了30%,而且今日是跌停,明天继续大跌是比较正常的,那么,浮亏就更厉害了。而大盘闪崩股继昨日宝信软件,今日轮到了恒生电子。与其他闪崩股自带利空不同,宝信软件的三季报业绩还是挺不错的。这么杀就有点过分了。

 

不得不说,现在的杀猪盘越来越有隐蔽性,针对的是大部分的小散户,而行业龙头的闪崩,貌似是个案,实质代表背后资金的分歧,机构风控机制在发挥作用。当众多机构采用类似的模式交易,当分歧进一步共振作用在个股上时,容易引发闪崩的出现。

 

如果基金等机构本身对这个股票持仓很小,当风控起作用时,越容易舍弃,最终成为闪崩诱因,而如果正好与杀猪盘重叠,很容易就落到了散户偏爱的个股身上,这也是一再提醒吃瓜群众需要高度警惕的逻辑。

 

市场目前涨不动,不兴奋,感觉是蒙上了一层乌云。小盘杀猪,大盘闪崩,成交萎缩之下,可能越发突出,今天手中个股涨得好好的,指不定明天就摊上事。比如昨日的大涨股国际医学,今天业绩暴雷就跌停了。这谁能兴奋得起来。武断点讲,如果这一现象不结束,市场还可能会继续萎靡下去。

 

今天,金龙鱼上市了,尾盘一波风骚走位,吸引不少资金的注意力。收盘市值超过3000亿元,而其背后的实控人丰益国际自身市场不足1400亿,按最新市值来算,其持有的金龙鱼市值大概是丰益国际自身市值的2倍。如果拿业绩相近的海天味业来比较的话,金龙鱼还有2500亿市值的差距,从净利率来看,两者差距甚大,成长性不足也可能是其估值提升的拦路虎。

 

金龙鱼来了。下周,三金公司的中金公司也将迎来新股申购,而今年全球最大IPO的蚂蚁金服也可能在路上了,只是外媒报道有推迟的可能。无论如何,市场终究要面临这一抽血效应的考验。

 

总体来看,市场虽然不及预期,情绪快速退潮,但不代表行情的结束。这只是上半场终结而已,后面预计会尝试下半场的开启。不过,由于上半场的行情力度低于预期,那么,接下来的行情仍不可有过高预期。周五,可观察新题材的发酵情况。

 

 

二、主线分析

 

指数全天弱势震荡,市场分化较大,情绪持续走低,个股跌多涨少。板块方面,纺织服装午后大涨,主线光伏、风电全线走弱,新能源方向仅剩新能源汽车独撑。银行保险、证券、煤炭等权重盘中发力,不过,无法振奋市场人气。个股方面,人气高标恒星科技、新余国科等集体补跌,亏钱效应爆棚,题材萎靡,等待新方向的出现。

 

【新能源汽车/五菱宏光mini EV

 

据媒体报道,五菱宏光近日推出新款A00级新能源车宏光MINI EV,续航120-170km,最高车速100km/h,售价仅为2.88-3.88万元,7月销量达到7348辆,8月销量达到1.5万辆,9月销量达20150辆,上市即成爆款,是全球销量最快破万的小型新能源车。目前宏光MINI EV单月销量突破两万辆,随着产能爬坡有望进一步提升销量。

 

受此消息影响,近期该细分板块表现抢眼,方正电机日内一字板涨停,携手松原股份2连板,川环科技一度2板,并向新能源汽车方向扩散,比如力星股份开板一字板,京威股份亿利达等多股涨停。

 

从轮动角度来看,依旧是新能源方向内的轮动,光伏走弱,风能分化,今日资金借消息重新回流到新能源汽车,而这也是我们近期提示的,有望接力光伏成为新风口的方向。

 

【冷冬/煤炭/纺织/c2m/天然气】

 

    这些方向,共性是冷冬的预期,不过,细分来看,更有消息刺激,比如纺织,与印度订单转向中国有关,而煤炭进入冬季,需求大增,同时叠加涨价,另外还有暂停向澳大利亚进口的消息刺激,总体来看,还是轮动补涨属性。

 

【银行/保险

 

据外媒报道,金融业可能有重磅消息推出。涉及银行业的,主要是国内将缓解银行降低利润的需求。此前6月份,国常会曾要求今年金融系统要让利1.5万亿元,且随后有消息称要银行业控制利润增速。受此影响,下半年以来,银行整体表现较差。如果该消息被证实,对行业无疑将产生积极影响。

    

而从个股表现来看,平安银行一度领涨,这可是节前银行股的杀跌主力,如此来看,消息属实,确实也将有利于缓解零售型银行的短期压力,对平安与招行等都是实质性利好。


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