白马股集体闪崩,下周A股将...

2020/10/23 17:24:09 | 广州万隆·成长投资顾问群

一、大势研判

 

   创业板率先补上节后首日的跳空缺口,依旧没有脱离地心引力。本来,补缺是好事,至少资金要做多,不用担心这块的羁绊。但是,补缺过程中,伴随的是市场风气的恶化。近期,我们就一直强调市场风气不好,今天又得老生常谈了。

 

   早盘,市场还是一副信心满满的做多氛围,当时,仅有涪陵榨菜信捷电气等少数跌停。但到了1030分左右,前天闪崩的吉比特再度奔跌停。随后,资金明显抱团的高位股容大感光突然闪崩,一度跌停,带动南大光电跳水。此时,市场风云突变,强势股开始走弱。

 

   对此,午评时,我们及时发出预警,在极度缩量行情下,要警惕高位股闪崩集中释放。很不幸,午后更多纯正行业龙头优质品种加入了闪崩行列,这说明,闪崩的级别在不断提升。正如前文所述,这种集体闪崩,跟公司基本面可能关系不大,更多是机构抱团的瓦解所致。初期,还有所顾忌,偷偷跑,目前,可能已经进入到比谁跑的慢的阶段。

 

   从根上讲,IPO加速,对市场严重抽血,尤其是提前到115日挂牌上市的蚂蚁集团,短短数月,估值从2000亿美元快速提升到4600亿美元级别,其对二级市场所造成的冲击可想而知。

 

从成交额来看,近期已逐步萎缩,如果午后不是恐慌盘杀出,正常离跌破6000亿不远了。可见,流动性衰竭正成为威胁市场安全的达摩克里斯之剑。对于暴跌,市场并不是最怕,怕的反而是这种流动性不足引发的衰竭。

 

当这种衰竭迟迟无解,发展下去的结果就是市场自发的暴跌。可能有人觉得太骇人听闻了,太悲观了。我们以推石头上山为例,当流动性充裕时,人多力量大,石头越推越高,越推越快,但此后,不断有人回家吃饭,同时,新加入的人越来越少,而山上石头的势能却越来越大,当这种平衡打破之时,原先推石头的人就会选择放弃,石头就会批量滚下来,暴跌也就不可避免的开始了。

 

用股市里面的话来讲,就是多杀多。今日的多头,就是明日的空头。近期,由于IPO对场内资金抽血,又没有增量资金入场,市场俨然处于囚徒博弈之中。散户多杀多,机构、游资也陷入多杀多,都生怕自己比别人跑的慢。今日的批量闪崩,说明机构出现严重踩踏行为。


当然,由于机构持仓体量巨大,他们如果仅仅甩锅,根本跑不出来。所以,我们看到近期金融权重,尤其是银行保险异常强势。有人说,是为了拉指数掩护出货。这个说法没什么毛病,不过,更深层的,可能也是为了对冲自救。所以,才有机构适时推荐,称银行未来还有60%上涨空间。只是,从成交量来看,明显满足不了太多大资金的避险需要。这样看,近期相对强势的中字头权重品种,可能也是这一对冲策略的产物。


 

 优质大盘股闪崩数量增多,这可能是机构的最新表态。说明市场流动性衰竭的问题日益严重,他们可能已经快顶不住了。而实际上,这光靠市场自身的净化能力是难以解决的。显而易见,此时,考验指导层智慧的时候到了。

 

如果其能重视,并果断采取及时措施的话,或许能扼制这一势头,令市场重回欣欣向荣的局面。否则,一旦连锁反应持续发酵,大资金被动卖出的话,上证指数3200点、创业板2450点等前期低点恐怕短期就会看到。

 

二、主线分析

 

指数全天单边下杀,创业板指数率先补缺,个股普跌,短线情绪快速转弱,市场赚钱效应差。板块方面,投机资金继续聚焦可转债,不过日内已大幅分化,尾盘更是多只转债跳水。盘中,充电桩、创新股、啤酒、银行、中字头等轮动表现,半导体、疫苗、食品饮料等则持续走弱。总体来看,主线不明,无板块效应,活跃资金更倾向于抱团人气股。

 

【银行】

 

 券商认为,目前基金银行股配置权重处于近10年以来较低水平,银行股估值也处于历史底部,目前投资的安全性较高。看好银行后市表现,不仅仅因为低估值的优势,更在于经济景气度回升的提振以及资金的不断介入。中资银行的业绩在三季度后有望陆续显著提升,随着宏观经济复苏趋势的加强,对于业绩的提振具有积极影响。


 (风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)


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