今天大盘峰回路转，早盘冲高回落，沪指盘中一度跌到60日均线以下，就在大家认为可能跌破60日均线继续寻底时，指数又被拉起来翻红，只是没有成交量的配合，大盘暂时只能先看作是技术性反弹，是否企稳还有待观察。

　　行业方面人工智能相关概念基本熄火，除了半导体和芯片。芯片走强的最直接原因是昨晚美存储芯片巨头美光科技股价大涨逾7%。美光公布财报业绩是烂的一笔，但市场关注的焦点在于美光科技CEO在财报电话会议上强调人工智能技术未来将提振芯片行业销售。根据美光相关数据显示，一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍，NAND是普通服务器的3倍。美光CEO表示，展望未来时，它等于人工智能，人工智能等于内存，其预计存储芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高。受消息刺激，今天A股国产芯片股大涨，收获多条20CM大长腿和涨停板。

　　目前存储芯片的现状是存储芯片行业正走在2021年下半年以来的下行周期，DRAM价格仍然在加速下跌(价格从高点跌幅超60%，已超过历史最大跌幅50%)，但随着海外大厂陆续宣布减产以及缩减资本支出，存储芯片供给端过剩现象将进一步改善，产业有望加速去库存，存储领域的价格有望止跌企稳。

　　需求方面。ChatGPT让我们看到了人工智能应用的广阔空间，ChatGPT训练量大幅提升，而该类人工智能应用则离不开大量的数据，AI模型需要存储大量的图片和音频信息。另外，AI应用必须具备快速处理数据的能力，才能向用户实时输出AI计算结果，对于内存芯片的数据传输速度提出了更高要求，最底层基础设施需要大算力芯片和内存芯片。按照人工智能服务器自身需求增长和配套芯片需求数量的变化，算力芯片和内存芯片需求有望出现指数级增长。

　　算力之前在人工智能概念火爆时市场已经炒过一轮的，但是存储芯片的投资机会还没有被资金发掘。结合各存储大厂已纷纷下调产能计划，并随着物联网(IoT)、智能汽车、工业机器人、AI算力提升带动数据中心需求以及ChatGPT催化智能化应用对存储芯片的需求拉动，2023年下半年存储芯片板块有望迎来基本面拐点。

　　如今半导体指数风险溢价在历史高位，市场预期悲观，应是历史大底，新周期起点。

　　虽然现在人工智能概念板块暂时熄火，但市场资金并未放弃这个板块，还在不断发掘板块中尚处于低位的细分行业的机会。芯片和半导体板块相对整个人工智能板块来说近期涨幅并不大，目前正处于行业周期底部，这不正是我们需要重点把握的黄金机会么？

　　（风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）