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机构资金情绪改善,二季度波段反弹明确

01月01日 | 作者:资金流1号

  一、市场观点可能存在偏差

  午盘之后新能源异动,带动资金情绪有一定回暖。新能源从4月底出现类供给侧改革信号之后,就已经出现过异动信号。再结合新能源已经有机构、外资比较明显左侧布局,并且存量赎回或减仓压力已经明显缓解的情况下,我们认为新能源的再次异动对指数的影响是偏积极的。

  二、市场情绪监测

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  好股道决策快线情绪指数目前读数值为42,处于震荡区。结合情绪指数已经从05月15日低位回升,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场情绪已经较前期略为有所好转。从行为分析的角度来看,当市场谨慎情绪逐步缓解的情况下,也就意味着股指的阶段性弱势现有望得到改善。情绪指数处于震荡区时,建议投资者耐心等待市场方向(更新时间2024-05-22)。

  三、偏差分析

  虽然近期成交量能方面并没有进一步回暖,但从各项主体资金数据方面,4月份应该是机构资金重新进入活跃的时间窗口,一是机构龙虎榜成交数据的改善情况,二是私募仓位的回升情况,三是沪深股通流向异动级别之后表现情况。从行为心理分析的角度来看,我们认为当前主力资金应该是偏向减少交易锁定筹码为主,这也是当前上证指数走出了震荡慢牛的节奏的主要资金逻辑。而各类机构主体资金行为的回暖,则决定了阶段性一些行业、题材短期走出强势行情的主要推手。

  过去一个季度上证指数慢牛的主要原因,在于资金不断的往红利概念中形成抱团效应,逻辑层面则是新国九条前后资金生态变化下的选择。而在慢牛效应下,部分资金也不断活跃在不同题材之间形成一些赚钱效应,侧面上也是有利于市场信心的改善的。而当前各类机构主体的资金情绪重新被激活,意味着新一轮中期波段反弹的概率已经明显增大,甚至是已经进入左右侧的可能。这是我们认为需要再次强调的。

  整体上来看,我们的观点认为, 二季度是中线波段反弹的时间窗口仍然是大概率事件,因此策略上还是建议以持股待涨为主。这里重点关注地产、化工等有机构资金活跃,以及新能源、证券等左侧已经有资金布局的方向是否有龙头出现,这也是进一步验证行情持续性的一个角度。

  (投顾姓名:钟秋生,执业编号:A0580617100001  风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容及个股仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)




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