资金生态跟踪:
中证A500的规模增长是特别明显的,场内交易型方面虽然是通过从各类宽基ETF调仓带来的规模增长为主。但另一方面,场外中证A500的发行还是带来增量的资金比较明显,截止至周四目前正在发行的10多支场外中证A500的规模至少应该有450的增量。按当前的速度算,这一批基金应该至少可以带来千亿的增量规模。其次,当前公募机构已经被不同程度解救出来,也意味着做多能力开始改善。基于11月至12月公募是有业绩考核、攀比的规律的(公募公司对基金经理的考核,一般按11月份来确定;外部排名则是12月底)》展望11月下旬至12月可能会有指数层面的三浪波段反弹机会(上证高点3500)。
市场解读:
近期表现最强的一批妖股,今天基本上清一色跌停。我们近几个交易日的观点强调,对于过度亢奋的题材情绪,只能右侧策略应对,但中期还是需要保持一分战略性谨慎的。毕竟,对于大批量题材股的炒作,更多是基于情绪面驱动的击鼓传花炒作为主。相信对于大部分被炒作的个股,一旦进入情绪退潮期,那么由于这类筹码是缺乏中线抱团类资金参与,最终面临回调的风险是巨大的。今天沪深两市成交额2.23万亿,与昨天持平。虽然近期以来,大盘指数一直维持在1.5-2万亿的成交额附近,但大盘指数的涨幅则是相对有限的。我们认为,核心在于在过去一年以来国家队持有的高红利抱团类个股主要是大市值蓝筹为主。在最近一个月高股息整体处于技术盘整的情况下,纯粹依靠一些二线蓝筹,以及中小盘个股是很难带动大盘的指数级别的上攻机会的。但成交量维持大量级的活跃水平,至少证明当前的场内资金流动性是极为充裕的,这有利于支撑指数的重心中枢保持积极的展望。综合来看,最近持续活跃的成交资金量级,或者已经很大程度消化了之前的一些解套盘的筹码;而当前盘面虽然处于题材情绪周期获利了结的阶段,但基于整体市场的资金活跃量级仍是相对积极的。因此,预计题材的获利了结很难对指数形成绝对量级的冲击,指数可能在3200附近还是大概率有支撑的。中期,一旦题材情绪带来的获利了结压力得到兑现,那么大盘可能会迎来新一轮的中线拐点机会。重点关注当前新基金发行回暖,以及年底机构业绩考核的意愿驱动下,11月底12月初的放量上攻信号。
(投顾姓名:黄勇,执业编号:A0580614030002 风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容及个股仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)
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